Полюбил Иванушка-дурачок дочку купца Марко Богатого, красавицу Настеньку, а она полюбила его. Вот только отец девушки был против их свадьбы и велел бабе Варваре Иванушку отравить. Узнав об этом, Настя решает предупредить своего возлюбленного об опасности. Но и сама баба Варвара не хочет брать на душу грех и предлагает парню тайком уехать в дальние страны. После она говорит Марко Богатому, что дело сделано и Иванушка мертв. Услыхав об этом, Настенька падает в обморок. С помощью заморского лекаря девушке удается прийти в себя, но выясняется, что она утратила все чувства. Чтобы излечить любимую, Иванушка отправляется к чародею Лукомору…
Чтобы спасти свою ненаглядную от злого недуга, Иванушка отправляется за тридевять земель, побеждает коварство злого купца Марко, жульничество Феди-конокрада, недоверие волшебника Лукомора и завоевывает любовь Насти.